BlackRock acquisirà partner infrastrutturali globali per 12,5 miliardi di dollari

Vedere opportunità nei ponti e nei tunnel

BlackRock è già l’attore dominante di Wall Street nel settore azionario e obbligazionario con 10mila miliardi di dollari di asset. Ora la società prevede di diventare grande investendo in aeroporti, ponti, oleodotti e altro ancora.

Oltre ad annunciare i suoi utili trimestrali, l’azienda ha dichiarato venerdì che avrebbe acquisito Global Infrastructure Partners per circa 12,5 miliardi di dollari in contanti e azioni. L’accordo rappresenta la più grande acquisizione di BlackRock dal 2009, quando acquistò Barclays Global Investors per 13,5 miliardi di dollari e divenne il più grande fornitore mondiale di fondi indicizzati.

È una grande scommessa di BlackRock sulle infrastrutture, in cui le società finanziarie investono, o rilevano e gestiscono, attività come tunnel, autostrade e reti petrolifere e del gas. La strategia è cresciuta in popolarità negli ultimi decenni in parte grazie ai rendimenti costanti a lungo termine. I governi a corto di soldi hanno anche cercato denaro privato per aiutare a finanziare la banda larga in fibra, data center, progetti di energia verde (che rientrano nella spinta di BlackRock a investire in asset legati al clima), ammodernamenti di aeroporti e strade e altro ancora.

«I politici stanno appena iniziando a implementare incentivi finanziari unici per nuove tecnologie e progetti infrastrutturali», ha affermato in una nota Larry Fink, presidente e amministratore delegato di BlackRock.

Tra le scommesse più importanti sulle infrastrutture negli ultimi anni c’è stato l’annuncio da parte di Blackstone di un veicolo di investimento da 40 miliardi di dollari (sostenuto da un impegno di 20 miliardi di dollari da parte dell’Arabia Saudita), che ha raggiunto il suo obiettivo di raccolta fondi prima del previsto.

Global Infrastructure Partners è il terzo maggiore investitore nel settore, dopo Macquarie dell’Australia e Brookfield del Canada, con un patrimonio di oltre 100 miliardi di dollari. Tra le sue partecipazioni più importanti figurano Gatwick e City Airports di Londra e una joint venture nel settore petrolifero e del gas con Hess. L’acquisizione dell’azienda darà a BlackRock più di 150 miliardi di dollari in asset infrastrutturali.

Il presidente e amministratore delegato di Global Infrastructure, Bayo Ogunlesi, produttore di affari nato in Nigeria, è il direttore principale di Goldman Sachs (e il suo nome è controllato dalla star della musica nigeriana Burna Boy). Ogunlesi e Fink si conoscono da decenni, fin dai tempi della banca d’investimento First Boston.

Come parte dell’accordo, Ogunlesi entrerà a far parte del consiglio di amministrazione di BlackRock. «Siamo convinti che insieme possiamo creare la principale società di investimenti in infrastrutture al mondo», ha affermato Ogunlesi. Si dimetterà dal consiglio di Goldman.

I termini: BlackRock pagherà circa 3 miliardi di dollari in contanti e circa 12 milioni di azioni di nuova emissione. Circa il 30% delle azioni verrà pagato in cinque anni, a condizione che vengano raggiunti alcuni traguardi finanziari. La transazione dovrebbe concludersi entro la fine di settembre, in attesa della revisione normativa.

BlackRock ha inoltre divulgato i risultati del quarto trimestre e dell’intero anno, compresi 289 miliardi di dollari di afflussi di asset per l’anno e un aumento del 7% dell’utile netto rettificato per il trimestre, a 1,45 miliardi di dollari.

ECCO COSA SUCCEDE

Crescono le preoccupazioni per il blocco del governo. Giovedì i sostenitori della linea dura repubblicana hanno esortato il presidente Mike Johnson ad abbandonare un accordo di spesa provvisorio siglato questa settimana con i democratici, affermando che non taglia la spesa abbastanza profondamente. L’impasse ha ampliato la spaccatura tra i repubblicani e minaccia di annullare un accordo bipartisan per evitare una chiusura parziale la prossima settimana.

Sempre più aziende tecnologiche sono destinate a licenziare il personale. Secondo quanto riferito, Discord, la start-up di chat e messaggistica sociale amata dai giocatori, e l’unità Audible di Amazon pianificano di tagliare posti di lavoro. Sarebbero solo l’ultima ondata di licenziamenti, poiché le aziende tecnologiche abbandonano le strategie di crescita a tutti i costi a causa della pressione degli investitori.

I fondi di investimento Bitcoin iniziano a fare trading con il botto. I fondi negoziati in borsa recentemente approvati e direttamente legati alla criptovaluta sono entrati in funzione giovedì, con oltre 4 miliardi di dollari passati di mano. Il robusto debutto commerciale ha impressionato molti a Wall Street; tuttavia, il valore del Bitcoin è sceso durante la notte, scendendo sotto i 46.000 dollari.

Contare i costi del conflitto Houthi

Venerdì i prezzi del petrolio sono saliti, con il benchmark del greggio Brent che ha superato gli 80 dollari al barile. Questo dopo che le nazioni occidentali hanno lanciato un’altra raffica di attacchi aerei contro le forze Houthi appoggiate dall’Iran nello Yemen, che hanno attaccato navi commerciali che attraversavano il vitale passaggio del Mar Rosso.

La risposta militare guidata dagli Stati Uniti sta alimentando i timori di un conflitto più ampio nella regione. nonostante gli sforzi dell’amministrazione Biden e di altri per impedire che la guerra tra Israele e Hamas si allargasse. Ma gli attacchi degli Houthi stanno perturbando il commercio globale e potrebbero ostacolare le azioni delle banche centrali volte a ridurre l’inflazione. Gli investitori sono già preoccupati per come sta andando la lotta all’inflazione; Il deludente rapporto sull’indice dei prezzi al consumo di giovedì non ha dissipato questi timori.

Gli ultimi attacchi di ritorsione suggeriscono che sono possibili risposte ancora più forti da parte degli Stati Uniti e dei suoi alleati. “Non esiterò a prendere ulteriori misure per proteggere il nostro popolo e il libero flusso del commercio internazionale, se necessario”, ha affermato il presidente Biden.

Cresce l’impatto sulle imprese. Tesla ha dichiarato giovedì che interromperà la produzione per due settimane questo mese nel suo stabilimento di Berlino, citando i ritardi sempre più lunghi nell’ottenimento dei componenti. Per evitare di essere prese di mira, molte navi mercantili vengono dirottate dal Canale di Suez e fanno il giro dell’Africa, aggiungendo circa due settimane al viaggio e 1 milione di dollari in costi di carburante.

Gli attacchi Houthi hanno fatto aumentare le tariffe di spedizione e alcuni leader aziendali, tra cui Ken Murphy, amministratore delegato della catena di alimentari britannica Tesco, avvertono che di conseguenza i clienti potrebbero vedere prezzi più alti.

Gli analisti si aspettano che i prezzi del petrolio aumentino, ma non alle stelle. I prezzi dell’energia sono stati volatili dopo gli attacchi di Hamas contro Israele del 7 ottobre. Il Brent è salito a circa 92 dollari al barile poco dopo, ma da allora è crollato.

Hertz stacca la spina

Le azioni Hertz sono crollate bruscamente giovedì dopo che la società di autonoleggio ha annunciato che avrebbe eliminato 20.000 veicoli elettrici dalla sua gamma, circa un terzo della sua flotta globale.

La decisione rappresenta un’inversione sorprendente: l’azienda aveva raddoppiato gli investimenti sui veicoli elettrici solo due anni fa. Solleva anche domande più ampie sul fatto che il mercato dei veicoli elettrici stia rallentando e se la più ampia transizione energetica abbia incontrato un ostacolo.

Hertz ha strombazzato il suo passaggio ai veicoli elettrici, dicendo che i consumatori erano ansiosi di evitare l’aumento dei prezzi della benzina. Nel 2021 e nel 2022, ha annunciato accordi per l’acquisto di 340.000 veicoli elettrici da Tesla, Polestar e GM, affermando che entro la fine di quest’anno elettrificherà un quarto della sua flotta.

L’azienda ora afferma che acquisterà più veicoli con motore a combustione interna, citando la domanda più debole e i costi operativi più elevati per i veicoli elettrici, Hertz ha in parte incolpato Tesla, affermando che la mossa della casa automobilistica di Elon Musk di tagliare i prezzi del 30% lo scorso anno aveva colpito il valore di rivendita delle auto. Ha aggiunto che Tesla era meno disposta di altre case automobilistiche a concedere a Hertz sconti sui volumi sui pezzi di ricambio.

L’ironia della sorte è che a Tesla è stato ampiamente riconosciuto il merito di aver fatto ripartire il mercato dei veicoli elettrici, costringendo le case automobilistiche tradizionali a recuperare terreno.

IL EV il mercato non è morto, ma ci sono segnali di tensione. Jeremy Robb, direttore senior degli studi economici e di settore presso Cox Automotive, ha dichiarato al Times che quasi 1,2 milioni di veicoli elettrici sono stati venduti negli Stati Uniti lo scorso anno e le vendite sono aumentate del 40% negli ultimi tre mesi del 2023 rispetto allo stesso periodo del 2022. Ma il ritmo della crescita sta rallentando e alcune case automobilistiche stanno frenando l’espansione della produzione.

Hertz sta ancora pianificando di elettrificare la sua flotta, secondo il suo CEO, Stephen Scherr, ma potrebbe volerci un po’ più di tempo. «La Tesla è tra le auto più vendute in America, ma non è ancora la migliore auto a noleggio», ha detto al Times. “Questi due non sono convergenti così rapidamente come molte persone, compresi noi stessi, pensavano. Ma lo faranno”, ha aggiunto.

“Ciò che Bill ha realizzato con noi, secondo me, non sarà mai replicato. E il fatto che sia stato fatto nell’era del tetto salariale e della libera agenzia lo rende ancora più straordinario”.

– Bob Kraft, il proprietario dei New England Patriots della NFL, elogia Bill Belichick per i suoi 23 anni di carriera con la squadra. Belichick, che ha annunciato giovedì la sua partenza dai Patriotsvinse il record di sei titoli del Super Bowl e contribuì a trasformare il franchise, un tempo mediocre, in un colosso da 7 miliardi di dollari.

Davos in un’era di grandi cambiamenti

Migliaia di dirigenti senior, funzionari governativi, leader no-profit e altri inizieranno a riversarsi a Davos, in Svizzera, questo fine settimana per il World Economic Forum 2024. L’incontro, che dura da decenni, avrà luogo in un periodo di enormi sconvolgimenti, tra cui la guerra e la volatilità economica.

Questa sensazione di incertezza si riflette nei sondaggi pubblicati prima di Davos, compreso l’indice annuale Pulse of Change di Accenture. Si sta diffondendo la sensazione che siano in arrivo grandi sconvolgimenti, ma il modo in cui dovrebbero essere gestiti non è del tutto chiaro.

Aspettatevi cambiamenti più grandi in tempi rapidi, secondo Accenture. Tratti sia da analisi dei dati basate sull’intelligenza artificiale che da un sondaggio condotto su oltre 3.400 dirigenti di alto livello, alcuni dei risultati chiave della ricerca della società di consulenza includono:

• Circa l’88% dei leader aziendali prevede che quest’anno arriveranno cambiamenti che modificheranno il business delle loro organizzazioni. Ma il 52% ha detto di sì non lo erano preparati a rispondere adeguatamente.

• La tecnologia, guidata dall’intelligenza artificiale generativa, è stata la principale causa di cambiamento lo scorso anno. (In confronto, si è classificata al sesto posto nel 2022.) I dirigenti l’hanno anche classificata al primo posto tra le fonti di interruzione.

• L’analisi dei dati di Accenture ha concluso che le questioni legate al talento, tra cui la carenza di competenze e la mancanza di coinvolgimento dei dipendenti, hanno rappresentato la seconda area di cambiamento più grande dello scorso anno. Curiosamente, i dirigenti hanno classificato i talenti al quarto posto nella loro lista delle interruzioni, dietro alla tecnologia, alla geopolitica e agli atteggiamenti dei consumatori.

Come prepararsi a questo cambiamento sarà probabilmente un argomento di discussione caldo a Davos, che si considera un forum in cui i decisori possono discutere questioni di importanza globale. Sebbene il forum abbia attirato critiche per il fatto di essere più incentrato sulle chiacchiere che sull’azione, un sondaggio condotto su 6.684 persone condotto da YouGov e Salesforce e pubblicato oggi suggerisce che non deve essere così.

Circa il 54% degli intervistati ha affermato che i leader globali Potere guidare il cambiamento attraverso l’evento. Ma solo il 25% ha affermato di ritenere che i partecipanti siano trasparenti su ciò che accade durante la riunione.

DealBook riferirà da Davos la prossima settimana, a partire da martedì, dopo le vacanze di Martin Luther King Jr..

LA LETTURA VELOCE

Offerte

• Secondo quanto riferito, Morgan Stanley è vicina a un accordo per pagare meno di 500 milioni di dollari per risolvere un’indagine normativa statunitense sulla sua attività di commercio di blocchi. (Reuters)

• Gli hedge fund da lungo tempo che scommettono sull’esito di fusioni e acquisizioni stanno iniziando a riprendersi in un contesto di aumento delle attività di deal. (Bloomberg)

Politica

• Un gruppo commerciale che rappresenta le grandi banche di Wall Street avrebbe assunto Eugene Scalia, figlio di Antonin Scalia, per preparare una potenziale causa contro la Fed sulle normative proposte. (Semafor)

Meglio del resto

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